四半期は企業の経済サイクルの 3 か月の期間であり、四半期財務報告と株式配当の基礎として機能します。 四半期は 1 年の 4 分の 1 であり、通常、最初の四半期は Q1、第 2 四半期は Q2 などと略されます。
会計四半期 (Q1、Q2、Q3、Q4) の意味は何ですか?
四半期とは、企業の経済カレンダー上の 3 か月の期間 (つまり、年の 4 分の 1) であり、財務諸表と配当収入の期間を提供します。 このタイミング期間は情報が短期間の高騰や下落の影響を受けにくく、株主が会社の進捗状況に関する定期的な情報を受け取る媒体であるため、財務諸表の大部分は定期的に行われます。第2四半期にも、そしてそれが続きます。たとえば、四半期は、2022 暦年の最初の四半期を示す 2022 年第 1 四半期や 2022 年第 1 四半期のように、対応する年とともに示されることがよくあります。
会計四半期を知る
財務諸表と株式配当の大部分は四半期ベースで行われます。時系列の四半期と一致する会計四半期を設けている企業は多くありません。企業が第 4 四半期を完了するのは、年間のピーク日を過ぎた後であるのが通常です。配当金の支払いも四半期ごとに行われることが多いですが、米国外の多くの企業は配当金を公平に分配していない可能性があります。 。
財務四半期と会計年度は、企業にとって主な 2 つの財務期間 (会計年度) です。多くの企業の会計年度は 1 月 1 日から 12 月 31 日までです (ただし、これは必須ではありません)。
ボーン・アゲイン・シェル
1 年を構成する従来の暦上の四半期は次のとおりです。
- 1 月、2 月、3 月 (第 1 四半期)
- 4月、5月、6月（第2四半期）
- 8月、7月、9月（第3四半期）
- 10月、11月、12月（第4四半期）
一部の企業では、会計年度がさまざまな日に始まり、終了します。コストコ ホールセール カンパニーの会計年度は 9 月に始まり、翌年の 8 月に終了しました。その結果、同社の最終四半期は 6 月、7 月、8 月で構成されます。特定の会計四半期は会計年度 (FY) に対応し、第 4 会計四半期も同様に会計年度と同じ日に終了します。
非伝統的な会計四半期とは何ですか?
非標準財務四半期は、四半期末の企業が通常の会計暦年に対応していない場合に発生します。組織は常に非標準の会計四半期を使用しています。 非標準的な財務四半期があります。
収入源に季節性が大きい企業は、非標準的な会計四半期を使用する可能性が高くなります。 たとえば、玩具メーカーは第 4 四半期に純利益の 50% 以上を生み出す可能性があります。
季節性の影響
企業、トレーダー、研究者は、複数の四半期のデータを使用して傾向を比較および評価します。たとえば、企業の四半期報告書は常に前年同期とリンクされています。多くのビジネスには景気循環があるため、連続する四半期の比較は欺瞞的です。
小売業者は第 4 四半期に純利益の半分を得る可能性がありますが、建設チームは最初の 3 四半期に業務の大部分を行います。この場合、代理店の第 1 四半期の業績を評価し、最終四半期でも店舗の収益性を比較すると、予期せぬ売上の減少が明らかになるでしょう。
有益かもしれない 閑散期を通じて景気循環的なビジネスを評価します。前年同期と比較して、四半期外の売上と利益が増加している場合、企業の潜在的な力が高まっていると結論付けるのは論理的です。 たとえば、自動車会社は第 1 四半期が不振であることが多いため、2 月または 3 月にボーナス セール キャンペーンを実施することがあります。その結果、自動車会社が今年の第 1 四半期に前年に比べて収益が大幅に増加した場合、第 3 四半期と第 4 四半期にも需要が驚くほど高まる可能性があることを意味する可能性があります。
会計四半期とその適用
さまざまなオプションがあります。公開企業には法人よりも追加の報告義務があり、公開企業による特定の決定 (配当支払いなど) は四半期ごとに左右されます。 会計目的で四半期を使用するのは企業だけではありません。一部の納税者は内国歳入庁から、四半期ごとの納税予定額をフォーム 941 で提出するよう命じられています。 このフォームは、暦年に複数回納税を送金するために使用されます。
上場企業とその株主にとって、四半期ごとの利益報告書は非常に重要です。最新リリースはすべて、企業の株式の価値を変える可能性を秘めています。四半期が好調であれば、企業の株価は上昇する可能性があります。 その企業が四半期で不振に陥った場合、株価は大幅に下落する可能性があります。
米国のすべての上場企業は、最初の 3 つの会計四半期の終了時に、Form 10-Q と呼ばれる四半期報告書を証券取引委員会 (SEC) に提出する必要があります。 。独立監査を受けた財務諸表は、過去 3 か月 (四半期) の活動の詳細として各 10-Q に含まれています。
Javaの文字列形式
上場企業は、Form 10-K として知られる財務諸表を提出することも義務付けられています。年次報告書には、監査報告書、スライドショー、コミュニケーションのプロセスなど、四半期報告書よりも広範な情報が含まれる場合があります。
四半期決算報告書には、政権が今後数四半期または年末までに予想していることに関する前向きな「アドバイス」が頻繁に記載されている。投資家やエコノミストはこれらの推定値を使用して、今後の四半期の業績予測を作成します。
3 か月ごとに、アナリストと経営陣による予測と監督上のサポートが企業に大きな影響を与える可能性があります。
もし政権が次の四半期に向けてより厳しい指導を出せば、株価は下落するだろう。しかし、政権が指針を示したり、アナリストが独自の予測を引き上げたりすると、株価が急騰する可能性がある。
米国では、配当を発行するほとんどの企業は、4 四半期にわたってかなり均等に配当を分配しています。米国以外の多くの国では、年間配当を月々の支払いに分割しており、そのうちの 1 つの支払いは他の支払いに比べて大幅に高額です。米国以外の企業が毎年 1 回の配当しか支払わないことも珍しくありません。
四半期配当の分配により、権利落ち日の株価に多少の変動が生じる可能性があります。 一部の研究者は、配当の増加率が現れると、投資家は権利落ち日、または減速やその他の市場変化の直後に株式を調整または清算してリターンの魅力が薄れる可能性があると指摘しています。
一部の企業は、会計年度を 4 つの半分ではなく 2 つの半分に分割するために、「半分」、つまり H1 と H2 を使用して報告する場合があります。第 1 四半期と第 2 四半期は常に年の前半または上半期に含まれます。第 3 四半期と第 4 四半期は常に、年の第 2 四半期または下半期に含まれます。
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一部の上場企業は、さまざまな理由から、非標準または非カレンダーの四半期報告関係を採用します。さらに、さまざまな政府が異なる四半期システムを採用しています。米国政府の会計年度の第 1 四半期は、10 月、11 月、12 月です。州政府も独自の財務カレンダーを持っている場合があります。
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会社の会計年度は、場合によっては珍しい場合があります。 IRS は企業が 52 ～ 53 週間継続するが 12 月に終了しない「課税年度」を選択することを許可しています。 H&R ブロック (HRB) は、2021 年の会計年度を以前の 4 月 30 日ではなく 6 月 30 日に終了するように変更しました。
この動きが発表されたとき、同社は「対応する会計年度における納税期間全体のより適切な同期と、その他の関連する利点が可能になる」と述べた。企業の一年の中で最も忙しい時期を過ぎた後にのみ、年次報告書を発行し、その後に株主総会やコミュニケーションプロセスを行うことは、経営陣と株主が来年についてより良い選択をするのに役立ちます。
米国政府との契約に依存している企業は、将来のプロジェクトが完了し、政府からの予算編成プロセスにアクセスできるため、会計年度および第 4 四半期の終わりに 9 月を選択する可能性があります。ただし、四半期ごとのスケジュールが非常に不規則なビジネスもあります。
四半期ごとの批判
四半期報告制度の意義に異議を唱える人もいる。
- このシステムに対する主な批判は、長期的な目標に焦点を当てるのではなく、専門家や株主を満足させる短期的な成果を生み出すよう組織やリーダーに過度のプレッシャーを与えていることだ。
- もう 1 つの問題は、企業が決算報告書を年に 1 回しか報告しないため、その間にデータが陳腐化して古くなってしまう可能性があることです。この課題を解決するための 1 つの手法は、次の 4 四半期またはその後の 12 か月 (TTM) 調査です。
- 2021 年の年次時系列データは、過去 4 四半期と 2021 年の第 4 四半期の中心を組み合わせることで計算できます。この状況で、企業の 2021 年第 3 四半期の収益にアクセスできると仮定します。企業の収益と収益パターンを予測するために、研究者は、2021 年の最初の 3 四半期と 2020 年の最後の四半期の四半期時系列データを慎重にマージします。
以前の研究で利用されたデータのいくつかは、この研究でも重複します。ただし、年末までに 2021 年がどのようになるのかを垣間見ることができるでしょう。後続の第4四半期調査は、2021年の最初の3四半期が2020年の最初の3四半期と比較して弱かったかどうかを実証することになる。
- 四半期レポートは追加データと可視性を一般に提供しますが、これは非常に短期間のスナップショットのみを提供します。投資家は、それ以上の情報がなければ、不利な結果や利益が少ない四半期を観察した場合、投資を思いとどまる可能性があります。
- 財務報告書は、特に年に 4 回必要になる場合、作成にコストと時間がかかります。この制限は民間企業の上場を妨げる可能性もある。
- 投資家やエコノミストは四半期ごとの結果に依存しているため、組織は予測を満たすために数値を操作する必要に迫られる可能性があります。
- 企業は、将来の業績を予測する前向きな主張を頻繁に組み込んでいます。この知識に基づいて行動する投資家は、次の四半期に失望する可能性があります。これにより、投資家が株式を売却し、市場のボラティリティが高まる可能性があります。
四半期報告書のメリット
米国では四半期財務諸表を発行するという概念は 1930 年代から存在していました。四半期レポートには明らかに数多くの利点があります。
四半期報告書は一般の人々に企業の財務諸表と価値に関する情報を提供し、企業の経済的健全性に関する重要なデータを提供します。
企業は、会計報告書が公開され、SEC に提出されるため、その生産性と業績に対して責任を負います。これらの統計は、企業が自主目標を達成するために効率を向上させる動機としても機能します。
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四半期報告書は企業の株価の形成に役立ち、資本の誘致に役立ちます。
四半期ごとの数値で提供されるデータにより、企業は業績を追跡し、傾向を特定し、将来の重要な行動を起こすことができます。
四半期報告書を使用すると、企業は自社の財務諸表を以前の時代まで、あるいは同業他社まで評価することができます。
会計年度は四半期に分かれているため、企業は四半期ごとに報酬を支払います。これにより、経営者に一貫した収入の流れが生まれます。
企業は異なるスケジュールを使用する可能性があるため、パフォーマンスを比較または測定する際には四半期と財務結果に統一性が与えられます。
四半期は常に暦年に対応するのでしょうか?
四半期は必ずしも暦年と一致するとは限りません。たとえば、企業が会計年度を 1 月ではなく 2 月に開始することを選択した場合、その第 1 四半期は 2 月、3 月、4 月になります。企業は、会計年度を繁忙期中に終了させたい場合に、これを行うことがあります。逆に、年末には大量の追加の会計処理が必要になる場合があるため、かなり静かな月に会計年度を終えることを選択する企業もあります。
カレンダーと会計四半期の違いは何ですか?
暦上の四半期は、従来の暦年に対応します。これは、最初の四半期は常に 1 月 1 日であり、最終四半期は常に 12 月 31 日であることを意味します。会計四半期は企業の会計年度に対応しますが、必ずしも旧暦に対応するとは限りません。
会計四半期の重要性は何ですか?
上場企業は各会計四半期の終わりに、自社の業務を要約した一連の財務記録を含むレポートを作成します。これにより、企業は結果を監視して分析できるようになりますが、税務上の理由でも利用されます。ビジネス四半期レポート (10-Q レポートとも呼ばれる) は証券取引委員会に提出されます。米国（SEC）では。